養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點城市和機構(gòu)擴圍至“十家十地”后,包括工銀理財、光大理財和招銀理財?shù)仁着圏c機構(gòu),已率先在擴圍地區(qū)發(fā)行新產(chǎn)品,第二批入圍的試點機構(gòu)也已蓄勢待發(fā)。
整體來看,擴圍后新發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品與首批試點產(chǎn)品并無實質(zhì)差異,在產(chǎn)品設(shè)計過程中仍以注重貼近客戶養(yǎng)老需求,抓牢穩(wěn)健、普惠屬性為主。
試點產(chǎn)品十地開售
2月25日銀保監(jiān)會發(fā)文宣布,自3月1日起養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍擴展為“十地十機構(gòu)”。根據(jù)規(guī)定,試點理財公司應(yīng)當(dāng)在試點地區(qū)范圍內(nèi)自主選擇一個或多個試點地區(qū)銷售養(yǎng)老理財產(chǎn)品,但不得超出試點地區(qū)進(jìn)行銷售。
作為首批獲批開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的機構(gòu)之一,工銀理財在前期試點產(chǎn)品運作平穩(wěn)的基礎(chǔ)上,于3月11日發(fā)行了擴容后首只養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品。產(chǎn)品名為“頤享安泰固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財產(chǎn)品”(下稱“頤享安泰”),這是養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點擴圍后工銀理財發(fā)售的首只養(yǎng)老理財,也是自去年試點啟動后的第二只產(chǎn)品。
記者日前走訪多家工行北京支行網(wǎng)點,了解養(yǎng)老理財產(chǎn)品的銷售情況。工行北京一支行網(wǎng)點理財經(jīng)理告訴記者,頤享安泰為固收類理財,募集期從3月11日到3月21日。產(chǎn)品期限為5年期,業(yè)績比較基準(zhǔn)(年化)5.8%至7.0%。其首期產(chǎn)品募集金額超30.88億元,累計1.39萬客戶參與購買體驗,人均購買規(guī)模22.2萬元。
記者獲悉,養(yǎng)老理財產(chǎn)品一經(jīng)推出,即受到投資者歡迎。“整體來看,產(chǎn)品在募集首日的銷售情況最好,額度目前還有一些。”前述理財經(jīng)理對記者表示。
不止工銀理財,同為首批試點機構(gòu)的光大理財和招銀理財,也在近日開啟了新一期養(yǎng)老理財產(chǎn)品的發(fā)售。從已有資料來看,光大理財和招銀理財同樣選擇一次性覆蓋全部十個試點城市。
以光大理財為例,光大理財此次開售的是該公司第四只養(yǎng)老理財產(chǎn)品“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第2期”,業(yè)績比較基準(zhǔn)(年化)為5.8%至8%,產(chǎn)品采取非母行的第三方獨立托管。與工銀理財產(chǎn)品類似的是,產(chǎn)品同樣在風(fēng)險管理機制方面有所安排。采用了設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金,按照管理費收入的20%計提風(fēng)險準(zhǔn)備金并進(jìn)行單獨管理,同時將產(chǎn)品超過業(yè)績基準(zhǔn)下限的超額收益部分按照50%納入平滑基金并進(jìn)行專項管理等方式。
記者走訪光大銀行一支行網(wǎng)點時發(fā)現(xiàn),有多位消費者在向工作人員咨詢養(yǎng)老理財產(chǎn)品情況。“確實銷售情況還不錯,在發(fā)行首日的銷售情況是最好的。一旦總額度賣完,就會提前結(jié)募。”該支行一位理財經(jīng)理說。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛指出,養(yǎng)老理財產(chǎn)品是極具意義的產(chǎn)品創(chuàng)新。他表示,當(dāng)前我國養(yǎng)老保障體系存在明顯結(jié)構(gòu)失衡。養(yǎng)老理財產(chǎn)品則是第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品的重要組成部分,通過養(yǎng)老理財?shù)奶剿骺梢赃M(jìn)一步培養(yǎng)市場的養(yǎng)老意識,促進(jìn)養(yǎng)老金融產(chǎn)品市場不斷發(fā)展。
設(shè)計貼近養(yǎng)老需求
整體來看,擴圍后新發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品與首批試點產(chǎn)品并無實質(zhì)差異,在產(chǎn)品設(shè)計過程中仍以注重貼近客戶養(yǎng)老需求,抓牢穩(wěn)健、普惠屬性為主。
工銀理財有關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示,新發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品主要具有以下四方面特征:一是長期投資,契合養(yǎng)老規(guī)劃,同時特別設(shè)定了分紅條款,可滿足投資期間客戶的部分流動性需要。二是風(fēng)控完備,增強風(fēng)險抵御。三是注重均衡,兼顧收益和安全。在投資策略上以大類資產(chǎn)配置理念為引領(lǐng),采用類CPPI(固定比例組合動態(tài)管理)策略,優(yōu)選安全等級更高的子類資產(chǎn)。四是突出普惠,增加投資者收益。購買起點方面,養(yǎng)老理財產(chǎn)品設(shè)置為1元起購,低門檻有助于覆蓋最廣泛投資人群,且不收取超額管理費,以便讓投資者享有更多投資收益。
記者注意到,新產(chǎn)品與原有養(yǎng)老理財產(chǎn)品相比仍有一定差異。以工銀理財為例,雖然新老養(yǎng)老理財產(chǎn)品的投資資產(chǎn)類別及投資比例未發(fā)生變化,但其首只養(yǎng)老理財風(fēng)險等級為三級,而新養(yǎng)老理財產(chǎn)品風(fēng)險等級為二級,在風(fēng)險等級方面有所降低。
市場空間有望拓寬
可以預(yù)見的是,今年養(yǎng)老理財產(chǎn)品將在監(jiān)管引導(dǎo)下獲得更大發(fā)展空間。
銀保監(jiān)會、央行日前發(fā)布的《關(guān)于加強新市民金融服務(wù)工作的通知》,明確提出鼓勵銀行保險機構(gòu)豐富養(yǎng)老金融服務(wù)產(chǎn)品,加大新市民養(yǎng)老保障力度。并表示將引導(dǎo)理財公司研發(fā)符合長期養(yǎng)老需求和生命周期特點的養(yǎng)老理財產(chǎn)品,拓寬新市民養(yǎng)老資金來源。在月初的國新辦發(fā)布會上,銀保監(jiān)會主席郭樹清在談及第三支柱時表示,與基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金補充養(yǎng)老保險相比,第三支柱發(fā)展最滯后,迫切需要加快速度。
投資者對養(yǎng)老理財接受度也在持續(xù)提升。今年2月銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2021年)》披露,去年參與購買養(yǎng)老理財?shù)目蛻羧后w中,約40%客戶為首次配置中長期產(chǎn)品。
與此同時,不少理財子公司也對產(chǎn)品規(guī)劃進(jìn)行了一番說明。例如,中郵理財表示,未來將重點布局長期限(5年起)產(chǎn)品,引導(dǎo)客戶以養(yǎng)老為目的的財富積累,通過特定功能匹配養(yǎng)老客群特征,滿足客戶特殊情況下的順利退出;在投資策略方面,采用國際上普遍使用的“目標(biāo)風(fēng)險”“目標(biāo)日期”等投資策略,通過多元化資產(chǎn)配置做好大類資產(chǎn)輪動,搭建多層次的資產(chǎn)投資組合,滿足客戶養(yǎng)老投資理財需求,并在較長期限的運作中穿越周期、熨平波動,實現(xiàn)超越通脹的財富保值增值。
交銀理財也提到,即將推出的養(yǎng)老理財產(chǎn)品將結(jié)合交銀集團“已老”和“未老”客群特色及差異化需求,提供差異化的養(yǎng)老理財產(chǎn)品供給。在產(chǎn)品期限設(shè)計上超過五年,更符合客戶長期養(yǎng)老需求及生命周期特點。同時,通過低波穩(wěn)健的策略配置及平滑基金、風(fēng)險準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等風(fēng)險保障機制,進(jìn)一步增強風(fēng)險抵御能力。產(chǎn)品1元起售,費率遠(yuǎn)低于公司發(fā)行的其他理財產(chǎn)品。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對記者表示,發(fā)展養(yǎng)老理財產(chǎn)品,一方面能發(fā)展壯大養(yǎng)老保障第三支柱,另一方面也能規(guī)范市場發(fā)展。
中信證券聯(lián)席首席經(jīng)濟學(xué)家明明認(rèn)為,面對日益激烈的競爭環(huán)境,各家試點機構(gòu)不僅要明確目標(biāo)客戶的定位、加強投資者教育,還要不斷創(chuàng)新產(chǎn)品,讓產(chǎn)品更加契合用戶需求。同時,試點機構(gòu)需要通過對封閉期、回購機制等方面的設(shè)置,進(jìn)一步完善養(yǎng)老理財產(chǎn)品的流動性安排。此外,為應(yīng)對公募基金、保險公司等機構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品的競爭,銀行理財子公司需要完善投研人員架構(gòu)、豐富產(chǎn)品發(fā)行渠道,進(jìn)一步增強自身競爭力。(記者 向家瑩)
編輯:郭成